中小企業診断士 過去問｜財務・会計 第133問

解説

プット・コール・パリティの関係式は、C＋PV(K)＝P＋Sです。C：コール・オプション価格、PV(K)：行使価格の現在価値、P：プット・オプション価格、S：原資産価格。この関係は、同一の原資産、行使価格、満期のヨーロピアン・オプションに成立します。行使価格そのものではなく、その現在価値を用いる点が重要です（満期までの時間価値を考慮）。アは割引していない行使価格、ウのボラティリティはオプション価格に影響しますがパリティ式には直接登場しない、エのリスクフリーレートは現在価値の計算に使われますが式には直接入りません。