問題
次の文章の空欄AとBに入る語句の組み合わせとして、最も適切なものを下記の解答群から選べ。ただし、手数料、金利などは考えないこととする。
現在の為替相場（直物）は1ドル130円である。3か月後にドル建てで商品の仕入代金1万ドルを支払う予定の企業が、1ドル131円で1万ドルを買う為替予約（3か月後の受け渡し）を行うとする。このとき、3か月後の為替相場（直物）が134円になると、為替予約をしなかった場合に比べて円支出は【A】。他方、3か月後の為替相場（直物）が125円になると、為替予約をしなかった場合に比べて円支出は【B】。
選択肢
- 1A：3万円多くなる B：6万円少なくなる
- 2A：3万円少なくなる B：6万円多くなる
- 3A：4万円多くなる B：5万円少なくなる
- 4A：4万円少なくなる B：5万円多くなる
正解
2. A：3万円少なくなる B：6万円多くなる
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解説
為替予約131円／ドルで1万ドル買う場合の支出＝131×10,000＝131万円（固定）。3ヶ月後直物134円の場合、予約なしの支出＝134×10,000＝134万円。予約あり131万円との差＝134－131＝3万円、つまり予約により3万円「少なくなる」→A。3ヶ月後直物125円の場合、予約なしの支出＝125×10,000＝125万円。予約あり131万円との差＝131－125＝6万円、つまり予約により6万円「多くなる」→B。よって「A：3万円少なくなる B：6万円多くなる」の組み合わせが正解。為替予約はリスクヘッジ手段だが、市場が予約者に有利に動くと逆に損失が生じる点に注意。（出典: 一般社団法人 中小企業診断協会 令和5年度 中小企業診断士1次試験 財務・会計 第23問）
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