金融資産運用2級出題頻度 2/3
ベータ
べーた
定義
個別資産のリターンが市場全体のリターンに対してどの程度動くかを示す感応度係数。
詳細解説
ベータ（β）は、市場ポートフォリオのリターンが1%動いたときに個別資産のリターンが何%動くかを示す指標。市場全体のベータは1.0。ベータ＞1の銘柄は市場よりも動きが大きく（ハイベータ）、ベータ＜1の銘柄は動きが小さい（ディフェンシブ）。回帰分析で過去のリターンの共分散÷市場分散として計算される。CAPMでは、ベータが高いほど期待リターンが高くなるという関係で用いられる。
関連用語
よくある質問
Q. ベータとは何ですか？
A. 個別資産のリターンが市場全体のリターンに対してどの程度動くかを示す感応度係数。
Q. FP試験での位置づけは？
A. 金融資産運用の重要用語です。FP2級で出題される用語（3級では扱わない応用レベル）で、出題頻度は 2/3（★2）。 中程度の頻度で出題されます。