金融資産運用2級出題頻度 2/3
CAPM
きゃっぷえむ
定義
資本資産価格モデル。個別資産の期待リターンをベータと市場リスクプレミアムで説明する理論。
詳細解説
CAPM（Capital Asset Pricing Model）は、資産の期待リターン＝リスクフリーレート＋ベータ×(市場期待リターン-リスクフリーレート)という関係式で表される。市場ポートフォリオの変動に対する個別資産の感応度（ベータ）が高いほど、期待リターンが高くなる。シャープ、リントナー等により提唱。資本コストの算定、ディスカウントレート、証券価格評価など実務で幅広く応用される基礎理論。
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金融資産運用
CAPM（資本資産評価モデル）において、安全資産利子率が1%、市場ポートフォリオの期待収益率が7%、ある銘柄のβ値が1.5の場合、その銘柄の期待収益率として正しいものはどれか。
金融資産運用
CAPM（資本資産評価モデル）に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。無リスク資産利子率2%、市場ポートフォリオの期待収益率8%、個別銘柄のβ値1.5の場合。
CAPM（資本資産価格モデル）に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。
関連用語
よくある質問
Q. CAPMとは何ですか？
A. 資本資産価格モデル。個別資産の期待リターンをベータと市場リスクプレミアムで説明する理論。
Q. FP試験での位置づけは？
A. 金融資産運用の重要用語です。FP2級で出題される用語（3級では扱わない応用レベル）で、出題頻度は 2/3（★2）。 中程度の頻度で出題されます。