中小企業診断士 過去問｜財務・会計 第7問

解説

ベータ値は、市場全体の動きに対する個別銘柄の感応度を示します。ベータ＝0.8は、市場が1%変動したとき当該銘柄は約0.8%変動することを意味します。市場が5%上昇した場合、A社株式の期待収益率の変化＝5%×0.8＝4%の上昇です。ベータ＝1.0は市場と同じ動き、ベータ＞1.0は市場より大きく動く（ハイリスク・ハイリターン）、ベータ＜1.0は市場より小さく動く（ローリスク・ローリターン）ことを示します。イはベータ1.0の場合、ウは5÷0.8の誤り、エは5%×0.8を別の計算としたものです。