問題
売上債権回転日数が50日、棚卸資産回転日数が35日、仕入債務回転日数が40日の会社について、キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC）とその意味の組合せとして、最も適切なものはどれか。
選択肢
- 1125日。3つの回転日数の合計を表し、長いほど資金繰りに余裕があることを示す
- 255日。売上債権回転日数から棚卸資産回転日数を差し引き、仕入債務回転日数を加えた日数で、短いほど多くの運転資金が必要になる
- 325日。棚卸資産回転日数と仕入債務回転日数の合計から売上債権回転日数を差し引いた日数で、運転資金の大きさとは関係しない
- 445日。仕入代金を支払ってから売上代金を回収するまでの日数を表し、長いほど売上が伸びたときに必要な運転資金が大きくなる
正解
4. 45日。仕入代金を支払ってから売上代金を回収するまでの日数を表し、長いほど売上が伸びたときに必要な運転資金が大きくなる
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解説
CCCは、売上債権回転日数＋棚卸資産回転日数－仕入債務回転日数で求め、仕入代金を支払ってから売上代金として回収するまでの日数を表す。設例では50日＋35日－40日＝45日となる。この日数が長いほど資金が事業の中に滞留する期間が長く、売上が伸びると必要な運転資金も大きくなる。必要な運転資金の目安は「売上債権＋棚卸資産－仕入債務」で求め、支払を待ってもらっている仕入債務は差し引く側である。知識・スキルマップは、財務DDの運転資本分析で過去の季節変動やトレンドから正常な運転資本水準を導くこと、事業計画では過去3年程度の平均の回転日数等を使って運転資本を予測することを挙げている。
一問一答
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