FP技能士2級 一問一答｜金融資産運用 第91問

解説

【正解】システマティック・リスクは市場全体に影響を与えるリスクであり、分散投資では軽減できない 【解説】 システマティック・リスク（市場リスク）は金利や景気、為替など市場全体に影響を与えるリスクであり、分散投資では軽減できません。一方、非システマティック・リスク（固有リスク）は個別企業固有の要因（業績悪化・不祥事など）によるリスクで、分散投資により軽減することができます。「分散投資でシステマティック・リスクも除去できる」とする説明は誤りです。 【関連知識】 ■システマティック・リスクの要因 ・市場全体に影響：金利動向、景気変動、政治情勢、為替変動 ・分散投資では除去できない ・市場ポートフォリオでも残るリスク ■非システマティック・リスクの要因 ・個別企業の業績、経営、不祥事 ・業界固有のリスク ・分散投資により軽減可能 ■リスクとリターンの関係 ・市場が報酬を与えるのはシステマティック・リスクのみ ・分散できるリスクには市場プレミアムがつかない ・β値はシステマティック・リスクの大きさを表す