問題
シャープレシオに関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。
選択肢
- 1シャープレシオは、ポートフォリオの収益率をリスクで割って算出する
- 2シャープレシオは、ポートフォリオの超過収益率（収益率-無リスク資産利子率）をリスク（標準偏差）で割って算出する
- 3シャープレシオが低いほど、効率的な運用がされていると判断できる
- 4シャープレシオは、異なるリスク水準のポートフォリオの比較には使用できない
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正解
2. シャープレシオは、ポートフォリオの超過収益率（収益率-無リスク資産利子率）をリスク（標準偏差）で割って算出する
解説
シャープレシオは「（ポートフォリオの収益率-無リスク資産利子率）÷標準偏差」で算出します。リスク1単位当たりの超過収益率を示す指標であり、値が高いほど効率的な運用がされていると判断できます。異なるリスク水準のポートフォリオの比較にも使用できます。