問題
シャープレシオに関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。
選択肢
- 1シャープレシオは、ポートフォリオの収益率をリスクで割って算出する
- 2シャープレシオは、ポートフォリオの超過収益率（収益率-無リスク資産利子率）をリスク（標準偏差）で割って算出する
- 3シャープレシオが低いほど、効率的な運用がされていると判断できる
- 4シャープレシオは、異なるリスク水準のポートフォリオの比較には使用できない
正解
2. シャープレシオは、ポートフォリオの超過収益率（収益率-無リスク資産利子率）をリスク（標準偏差）で割って算出する
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解説
【正解】シャープレシオは、ポートフォリオの超過収益率（収益率-無リスク資産利子率）をリスク（標準偏差）で割って算出する 【解説】 シャープレシオは「（ポートフォリオの収益率-無リスク資産利子率）÷標準偏差」で算出します。リスク1単位当たりの超過収益率を示す指標であり、値が高いほど効率的な運用がされていると判断できます。低いほど効率的、リスク水準が異なるポートフォリオの比較に使えないとする選択肢は誤りです。 【関連知識】 ・シャープレシオ＝（収益率-無リスク利子率）÷標準偏差 ・値が高いほど効率的 ・異なるリスク水準のポートフォリオ比較可能 ・標準偏差: リスク（収益率の散らばり）
一問一答
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