問題
為替リスクのヘッジ手段として、3カ月後にドル建て輸入代金100万ドルの支払いがある場合、為替予約を行う目的として最も適切なものはどれか。
選択肢
- 1為替変動による利益を最大化するため
- 2将来の為替レートを確定させ、為替リスクを回避するため
- 3為替差益を確実に得るため
- 4円安時にのみ有利な取引を行うため
正解
2. 将来の為替レートを確定させ、為替リスクを回避するため
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解説
為替予約は、将来の一定時点における為替レートをあらかじめ確定させる取引です。輸入企業にとって、円安が進むと支払額が増加するリスクがあるため、為替予約で支払レートを確定させることで、為替変動リスクを回避（ヘッジ）できます。アは誤りで、為替予約は利益最大化ではなくリスク回避が目的です。ウは誤りで、為替差益が確実に得られるわけではなく、結果的に不利になることもあります。エは誤りで、予約は為替の方向に関係なく適用されます。為替予約のほか、通貨オプションや通貨スワップもヘッジ手段として利用されます。
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