中小企業診断士 予想問題｜財務・会計 第141問

解説

デュレーション（マコーレー・デュレーション）は、債券のキャッシュ・フローの加重平均回収期間であり、金利変動に対する債券価格の感応度（金利リスクの指標）として用いられます。アは誤りで、クーポン債のデュレーションは残存期間より短くなります。イは逆で、クーポン利率が高いほど早期に多くのCFを受け取るためデュレーションは短くなります。エも誤りで、ゼロクーポン債はすべてのCFが満期時に集中するため、デュレーション＝残存期間となります（唯一の例外）。修正デュレーション＝マコーレー・デュレーション÷（1＋利回り）で、債券価格の変化率を近似的に求められます。