問題
次の文章の空欄ＡとＢに入る最も適切な語句の組み合わせを下記の解答群から選べ。ただし、手数料、金利等は考えないこととする。
現在1ドル105円の為替相場（直物）である。1か月後に決済日が来る1万ドルの債権を有する企業が、1ドル104円で1万ドルのドル売り為替予約（1か月後の受け渡し）を行うとすると、1か月後の為替相場にかかわらず、円手取金を確定できる。このとき、1か月後の為替相場（直物）が108円になると、為替予約をしなかった場合に比べて円手取収入は Ａ 。他方、1か月後の為替相場（直物）が103円になると、為替予約をしなかった場合に比べて円手取収入は Ｂ 。
選択肢
- 1Ａ：3万円多くなる Ｂ：2万円少なくなる
- 2Ａ：3万円少なくなる Ｂ：2万円多くなる
- 3Ａ：4万円多くなる Ｂ：1万円少なくなる
- 4Ａ：4万円少なくなる Ｂ：1万円多くなる
正解
4. Ａ：4万円少なくなる Ｂ：1万円多くなる
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解説
為替予約により1ドル104円で1万ドルを売る（円手取＝104×1万＝104万円）と確定する。直物が108円のとき、予約をしなければ108万円受け取れたので、予約した場合は108−104＝4万円少なくなる（Ａ＝4万円少なくなる）。直物が103円のとき、予約をしなければ103万円だが、予約により104万円受け取れるので104−103＝1万円多くなる（Ｂ＝1万円多くなる）。したがって「Ａ：4万円少なくなる、Ｂ：1万円多くなる」のエが正しい。（出典: 一般社団法人 中小企業診断協会 平成20年度 中小企業診断士 1次試験 財務・会計 第21問）
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