中小企業診断士 過去問｜財務・会計 第1問

解説

F社の為替予約と直物決済のネット損益を計算する問題である。 【F社の状況整理】 ・販売代金：100万ドル（1カ月後に受取） ・予約レート：1ドル98円（ドル売り予約） ・販売時直物レート：1ドル＝102円 ・販売代金受取時直物レート：1ドル＝108円 【F社の取引の流れ】 ①販売時：販売代金100万ドルを102円で換算して売掛金として認識。 　売掛金＝100万ドル×102円＝1億200万円（このうち102円は会計上の基準レート） ②為替予約：為替予約により、1ドル98円でドル売りを確定（為替予約契約締結）。 ③受取時：販売代金100万ドルを受け取り、為替予約により98円で円転（決済）。 　受取円額＝100万ドル×98円＝9,800万円 【ネット損益の計算】 方法1：販売時直物レート102円との比較 為替予約による決済レート98円−販売時直物レート102円＝−4円／ドル（為替予約による損失） F社の為替予約による損益＝100万ドル×（98−102）＝−400万円（損失） しかし、本問では「直物による損益」も考慮する必要がある。F社が予約をしなかった場合、受取時の直物レート108円で円転していた可能性がある。 方法2：為替予約を考慮した実際のキャッシュフロー F社は為替予約をしているため、実際には98円で決済。受取円額＝9,800万円。 販売時の基準（売掛金計上額1億200万円）との差：9,800−10,200＝−400万円。 この−400万円が「為替予約による損益と直物による損益をあわせたネットの損益」となる。 【別の解釈：直物決済との比較ベース】 もし為替予約を結ばなかった場合（直物決済）：100万ドル×108円＝1億800万円 為替予約を結んだ場合：100万ドル×98円＝9,800万円 差：9,800−10,800＝−1,000万円（為替予約による機会損失） しかし本問の「ネットの損益」とは、販売時の売掛金計上額（102円ベース）と最終受取額（98円ベース）の差を示すと解釈される。すなわち為替予約により円換算額が予約レート98円で確定するため、ネット損益＝100万ドル×（98−102）＝−400万円（損失）。 したがって400万円の損失。よってイが正解。 【ポイント】 会計上、外貨建売掛金は販売時の直物レート（102円）で計上され、決済時には為替予約レート（98円）で決済されるため、為替差損益は決済時に確定する。為替予約による予約損益と直物による評価損益を合わせると、最終的に「販売時レート−予約レート」×外貨額の純損益となる。 （102円−98円）×100万ドル＝400万円の損失。よってイが正解。（出典: 一般社団法人 中小企業診断協会 平成22年度 中小企業診断士1次試験 財務・会計 第18問 設問1）