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企業経営理論・経営戦略難易度: 2017年度

中小企業診断士 過去問企業経営理論・経営戦略 第4問

問題

日本企業は戦略的にM&Aを活用するようになっているが、M&Aよりも戦略的提携を選択する企業も多い。M&Aには、契約成立前の準備段階と交渉段階、成立後の統合段階でのさまざまな留意点がある。日本企業のM&Aと戦略的提携に関する記述として、最も適切なものはどれか。

選択肢

  1. 1M&Aの準備段階では、当事者の持つ研究開発、生産、販売などの重複部分や競合関係の明確化が重要であり、統合段階でデューデリジェンス(due diligence)を開始して機能統合していく。
  2. 2異業種のM&Aには、基本的には、規模の経済と取引交渉力の増大というメリットがあり、業績不振の立て直しはできないが、自社の必要としない資源までも獲得してしまう恐れはない。
  3. 3企業の独立性を維持できる戦略的提携は、パートナーが提携関係を裏切る可能性を最小化しつつ、提携による協力から得られる恩恵を最大限享受することが主な目的であり、企業の評判に悪影響が起こる可能性は、戦略的提携における裏切りのインセンティブを抑制できない。
  4. 4戦略的提携の目的が経済的な価値と希少性の追求にあっても、持続的な競争優位をもたらすとは限らないが、提携による業界内の新しいセグメントへの低コストでの参入は企業間の強みを補完する試みとなりうる。
  5. 5同業種のM&Aには、基本的には、範囲の経済と習熟効果の実現というメリットがあり、組織文化の調整のコストは必要であるが、統合のコストはかからない。

正解

4. 戦略的提携の目的が経済的な価値と希少性の追求にあっても、持続的な競争優位をもたらすとは限らないが、提携による業界内の新しいセグメントへの低コストでの参入は企業間の強みを補完する試みとなりうる。

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解説

M&Aと戦略的提携の比較問題。エは正しい。戦略的提携は提携相手の経営資源活用により低コストで新セグメントへ参入でき強みを補完できる手段だが、価値・希少性追求のみでは持続的競争優位を保証しない。アはデューデリジェンスは準備段階で行う買収前の精査で、統合段階で開始するものではない。イは異業種M&Aは規模の経済ではなく範囲の経済が主なメリットで、不要資源獲得リスクはある。ウは評判への悪影響は裏切りインセンティブを抑制する効果がある。オは同業種M&Aは規模の経済と習熟効果がメリットで、組織文化調整も統合コストの一部。(出典: 一般社団法人 中小企業診断協会 平成29年度 中小企業診断士1次試験 企業経営理論 第4問)

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