問題
インデックス運用とアクティブ運用に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。
選択肢
- 1インデックス運用のファンドは、ベンチマークの構成銘柄と同様の銘柄を組み入れる
- 2アクティブ運用は、一般にインデックス運用より運用コスト（信託報酬）が低い
- 3インデックス運用は、ベンチマークを上回る運用成果を目指す
- 4長期的に見ると、アクティブ運用のファンドの過半数がインデックス運用を上回る
正解
1. インデックス運用のファンドは、ベンチマークの構成銘柄と同様の銘柄を組み入れる
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解説
【正解】インデックス運用のファンドは、ベンチマークの構成銘柄と同様の銘柄を組み入れる 【解説】 インデックス運用はベンチマーク（日経平均、TOPIX等）に連動する運用成果を目指すため、ベンチマークの構成銘柄と同様の銘柄を組み入れます。アクティブ運用がインデックスより低コストとする選択肢は逆（アクティブの方が高コスト）、インデックスがベンチマークを上回ることを目指すとするのも誤り（それはアクティブの目標）、長期的にアクティブの過半数がインデックスを上回るという統計的事実は確認されていません。 【関連知識】 ・インデックス運用（パッシブ運用）: ベンチマーク連動、信託報酬が低い（0.1〜0.5%） ・アクティブ運用: ベンチマーク超過を目指す、信託報酬が高い（1〜2%） ・S&P SPIVAレポート等: 長期で過半数のアクティブファンドがインデックスを下回る傾向
一問一答
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