問題
【2026年5月 FP2級 実技（資産設計提案業務）】問3
長谷川さんはRM投資信託を新規募集時に100万口購入し、特定口座（源泉徴収選択口座）で保有して収益分配金を受け取っている。下記＜資料＞に基づき、長谷川さんが保有するRM投資信託に関する次の記述の空欄（ア）、（イ）にあてはまる語句の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。
＜資料＞
［RM投資信託の商品概要（新規募集時）］
投資信託の分類：追加型投資信託／国内／株式
申込価格：1口当たり1円
申込単位：1万口以上1口単位
基準価額：当ファンドにおいては、1万口当たりの価額で表示
購入時手数料（税込み）：購入金額1,000万円未満 購入金額に対し3.3％／購入金額1,000万円以上 購入金額に対し2.2％
［長谷川さんが保有するRM投資信託の収益分配金受取時の運用状況（1万口当たり）］
収益分配前の個別元本：9,600円
収益分配前の基準価額：10,000円
収益分配金：1,000円
収益分配後の基準価額：9,000円
・長谷川さんが、RM投資信託を新規募集時に100万口購入した際に支払った購入時手数料（税込み）は、（ア）である。
・収益分配時に、長谷川さんに支払われた収益分配金のうち600円（1万口当たり）は（イ）である。
選択肢
- 1（ア）33,000円 （イ）元本払戻金（特別分配金）
- 2（ア）33,000円 （イ）普通分配金
- 3（ア）49,500円 （イ）元本払戻金（特別分配金）
- 4（ア）49,500円 （イ）普通分配金
正解
1. （ア）33,000円 （イ）元本払戻金（特別分配金）
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解説
正解は「（ア）33,000円 （イ）元本払戻金（特別分配金）」です。 【（ア）購入時手数料】 購入金額＝100万口×1円＝100万円。1,000万円未満なので手数料率は3.3％。 購入時手数料＝1,000,000円×3.3％＝33,000円。 【（イ）600円の区分】 収益分配金は、分配前の基準価額のうち個別元本を上回っている部分（値上がり益部分）までが普通分配金、それを超えて個別元本を取り崩す部分が元本払戻金（特別分配金）になります。 ・値上がり益部分＝分配前基準価額10,000円−個別元本9,600円＝400円 → この400円が普通分配金 ・収益分配金1,000円のうち残りの600円（1,000円−400円）は個別元本の払戻し → 元本払戻金（特別分配金） 実際、分配後の基準価額は10,000円−1,000円＝9,000円となり、個別元本も600円分引き下げられて9,600円−600円＝9,000円になります。 したがって、設問が問う600円は元本払戻金（特別分配金）であり、普通分配金ではありません。なお普通分配金は配当所得として課税対象ですが、元本払戻金（特別分配金）は元本の払戻しにすぎないため非課税です。（出典: 日本FP協会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定 2026年5月）
一問一答
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