問題
シャープレシオに関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。
選択肢
- 1シャープレシオは、ポートフォリオの収益率から無リスク資産利子率を差し引いた値をポートフォリオの標準偏差で除して算出する
- 2シャープレシオの値が小さいほど、リスク1単位当たりの超過収益率が高く、効率的な運用であったと評価できる
- 3シャープレシオは、ベンチマークとの乖離度を用いてポートフォリオのリスク調整後リターンを測定する指標である
- 4シャープレシオの値がマイナスの場合、ポートフォリオの期待収益率が標準偏差よりも低いことを意味する
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正解
1. シャープレシオは、ポートフォリオの収益率から無リスク資産利子率を差し引いた値をポートフォリオの標準偏差で除して算出する
解説
シャープレシオは「（ポートフォリオの収益率−無リスク資産利子率）÷ポートフォリオの標準偏差」で算出され、リスク1単位当たりの超過収益率を表します。シャープレシオの値が大きいほど効率的な運用と評価されます。ベンチマークとの乖離度を用いる指標はインフォメーションレシオです。シャープレシオがマイナスの場合は、ポートフォリオの収益率が無リスク資産利子率を下回ったことを意味します。