問題
債券のデュレーションに関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。
選択肢
- 1デュレーションは、金利変動に対する債券価格の感応度を表す指標であり、デュレーションが長いほど金利変動による価格変動が小さい
- 2クーポンレートが高い債券ほど、デュレーションは長くなる
- 3ゼロクーポン債のデュレーションは、その債券の残存期間に等しい
- 4残存期間が短い債券ほど、デュレーションは長くなる
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正解
3. ゼロクーポン債のデュレーションは、その債券の残存期間に等しい
解説
ゼロクーポン債（割引債）はクーポンの支払いがないため、デュレーションは残存期間に等しくなります。デュレーションが長いほど金利変動による価格変動は大きくなります。クーポンレートが高い債券ほどデュレーションは短くなり、残存期間が長い債券ほどデュレーションは長くなります。