FP技能士2級 一問一答｜金融資産運用 第88問

解説

【正解】7.0% 【解説】 ポートフォリオの期待収益率は、各資産の期待収益率を投資比率で加重平均したものです。計算式は「各資産の期待収益率×投資比率の合計」で、本問では5%×0.6＋10%×0.4＝3.0%＋4.0%＝7.0%となります。6.0%・7.5%・8.0%はいずれも計算誤りです。なお、期待収益率は加重平均ですが、リスク（標準偏差）は単純な加重平均では計算できず、相関係数を考慮する必要があります。 【関連知識】 ■ポートフォリオの期待収益率 ・各資産の期待収益率の加重平均 ・式：E(Rp)＝Σ(投資比率×期待収益率) ■ポートフォリオのリスク（標準偏差） ・加重平均ではない ・相関係数による分散効果が重要 ■分散投資（リスク分散）の効果 ・相関係数が低い資産を組み合わせるとリスク低減 ・相関係数－1：リスク最小化 ・相関係数＋1：リスク低減効果なし ■代表的な資産配分 ・株式（高リスク・高リターン） ・債券（低リスク・低リターン） ・現金等（極低リスク）