問題
相関係数と分散投資に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。
選択肢
- 1相関係数が＋1の場合、分散投資によるリスク軽減効果が最大となる
- 2相関係数が0の場合、2つの資産の値動きは完全に逆方向である
- 3相関係数が－1に近いほど、分散投資によるリスク軽減効果が大きくなる
- 4相関係数は0から＋1の範囲の値をとる
正解
3. 相関係数が－1に近いほど、分散投資によるリスク軽減効果が大きくなる
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解説
【正解】相関係数が－1に近いほど、分散投資によるリスク軽減効果が大きくなる 【解説】 相関係数は－1から＋1の値を取り、－1に近いほど2つの資産が逆方向に動くため、組み合わせるとリスクが打ち消し合い分散効果が最大化します。＋1は完全な正の相関で値動きが同じ方向となり、分散効果は得られないため、「＋1で効果が最大」とする記述は誤りです。0は無相関であり「完全に逆方向」ではないため誤り、また相関係数は－1から＋1の範囲を取るため「0から＋1」とする記述も誤りです。 【関連知識】 ■相関係数 ・範囲：－1～＋1 ・＋1：完全な正の相関（同方向、分散効果なし） ・0：無相関（やや分散効果あり） ・－1：完全な負の相関（逆方向、分散効果最大） ■分散投資のポイント ・相関係数が低い資産を組み合わせる
一問一答
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