問題
ポートフォリオの期待収益率の計算に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。資産Aの期待収益率が5%で投資比率60%、資産Bの期待収益率が10%で投資比率40%の場合。
選択肢
- 1期待収益率は7.5%
- 2期待収益率は7.0%
- 3期待収益率は6.5%
- 4期待収益率は8.0%
正解
2. 期待収益率は7.0%
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解説
【正解】期待収益率は7.0% 【解説】 ポートフォリオの期待収益率は、各資産の期待収益率を投資比率で加重平均して求めます。資産Aは5%×0.6＝3%、資産Bは10%×0.4＝4%、合計7.0%が正解です。7.5%や6.5%、8.0%は単純平均や比率を逆にした場合の値で、いずれも誤りです。 【関連知識】 ■期待収益率の加重平均 ・E(Rp)＝Σ(各資産の期待収益率×投資比率) ■ポートフォリオのリスク（標準偏差） ・単純な加重平均ではなく、相関係数を用いて計算 ・相関係数が低いほど分散効果が高まりリスク低減
一問一答
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