FP技能士2級 一問一答｜金融資産運用 第343問

解説

【正解】システマティック・リスク（市場リスク）は、分散投資によって完全に排除できる 【解説】 システマティック・リスク（市場リスク）は、市場全体に影響を及ぼすリスク（金利変動・景気変動・為替変動等）であり、分散投資によって排除することはできないため、この記述は不適切です。分散投資によって低減できるのはアンシステマティック・リスク（非市場リスク・個別リスク）です。相関係数が-1の2資産を適切な比率で組み合わせると理論上リスクをゼロにでき、相関係数が+1の場合はリスク低減効果がありません。 【関連知識】 ■リスクの分類 ・システマティック・リスク（市場リスク）：分散投資で排除不可 ・アンシステマティック・リスク（個別リスク）：分散投資で低減可 ■相関係数の意味 ・+1：完全に同じ動き（分散効果なし） ・0：無相関（分散効果あり） ・-1：完全に反対の動き（リスクゼロ可能） ■ポートフォリオ理論 ・効率的フロンティア：同リスクで最大リターンを実現する集合