FP技能士2級 一問一答｜金融資産運用 第344問

解説

【正解】シャープレシオは「（ポートフォリオの収益率－無リスク資産利子率）÷ポートフォリオの標準偏差」で計算される 【解説】 シャープレシオは「（ポートフォリオの収益率－無リスク資産利子率）÷ポートフォリオの標準偏差」で計算され、リスク1単位あたりの超過収益率を示す指標です。分子は「収益率＋無リスク資産利子率」ではなく「－（マイナス）」なので注意が必要で、収益率を加算するとする選択肢は誤りです。シャープレシオは値が高いほどリスクに対するリターンの効率が良いと判断されるため、「低いほど良い」とする選択肢も逆で誤りです。リスクを考慮した上で運用成果を評価する指標です。 【関連知識】 ■リスク調整後リターンの指標 ・シャープレシオ＝（収益率－無リスク利子率）÷標準偏差 ・インフォメーション・レシオ：ベンチマーク超過分のリスク調整 ・トレイナー・レシオ：標準偏差の代わりにβ（ベータ） ■判定 ・シャープレシオ高い → リスク効率良好 ・複数ファンドの比較や運用成果評価に活用