問題
選択肢
- 1クーポンスワップは、異なる通貨間で将来の金利および元本を交換する通貨スワップである。
- 2先物取引を利用したヘッジ取引には、将来の価格上昇リスク等を回避または軽減する売りヘッジと、将来の価格下落リスク等を回避または軽減する買いヘッジがある。
- 3オプション取引において、コール・オプションの買い手は「権利行使価格で買う権利」を放棄することができるが、プット・オプションの買い手は「権利行使価格で売る権利」を放棄することができない。
- 4オプション取引において、コール・オプションの売り手の最大利益とプット・オプションの売り手の最大利益は、いずれもプレミアム(オプション料)の額となる。
正解
4. オプション取引において、コール・オプションの売り手の最大利益とプット・オプションの売り手の最大利益は、いずれもプレミアム(オプション料)の額となる。
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解説
最も適切なのは、コール・オプションとプット・オプションの売り手の最大利益がいずれもプレミアム(オプション料)の額となるとする記述。オプションの売り手の最大利益は、受け取ったプレミアム(オプション料)の額です。クーポンスワップは金利のみを交換し元本交換なし、売りヘッジは価格下落リスク回避・買いヘッジは価格上昇リスク回避(記述は逆)、プット・オプションの買い手も権利放棄可能である点から、他の記述は誤りです。
一問一答
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