問題
選択肢
- 1コール・オプションは「原資産を権利行使価格で売る権利」であり、プット・オプションは「原資産を権利行使価格で買う権利」である。
- 2権利行使期間中であればいつでも権利行使が可能なものをヨーロピアン・オプションといい、満期日(権利行使日)においてのみ権利行使が可能なものをアメリカン・オプションという。
- 3コール・オプションの買い手の最大利益とプット・オプションの買い手の最大利益は、いずれもプレミアム(オプション料)の額となる。
- 4コール・オプションおよびプット・オプションは、他の条件が同一であれば、いずれもボラティリティが上昇するほど、プレミアム(オプション料)は高くなる。
正解
4. コール・オプションおよびプット・オプションは、他の条件が同一であれば、いずれもボラティリティが上昇するほど、プレミアム(オプション料)は高くなる。
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解説
「コール・オプションおよびプット・オプションは、いずれもボラティリティが上昇するほどプレミアムは高くなる」とする記述が適切です。コール・オプションが「買う権利」、プット・オプションが「売る権利」であり、売る権利・買う権利とする記述は逆です。いつでも権利行使できるのがアメリカン・オプション、満期日のみ権利行使できるのがヨーロピアン・オプションであり、この記述も逆です。買い手についてプレミアムの額となるのは最大損失であり、最大利益ではありません。
一問一答
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