問題
ポートフォリオ理論に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。
選択肢
- 1ポートフォリオのリスクとは、一般に、組成されたポートフォリオの損失額の大きさを示すのではなく、そのポートフォリオの期待収益率からのばらつきの度合いをいう。
- 2ポートフォリオのリスクのうち、分散投資によって消去可能なリスクをシステマティック・リスクという。
- 3ポートフォリオのリスクは、組み入れた各資産のリスクを組入比率で加重平均した値よりも大きくなる。
- 4ポートフォリオの期待収益率は、組み入れた各資産の期待収益率を組入比率で加重平均した値よりも大きくなる。
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正解
1. ポートフォリオのリスクとは、一般に、組成されたポートフォリオの損失額の大きさを示すのではなく、そのポートフォリオの期待収益率からのばらつきの度合いをいう。
解説
正解は選択肢1。ポートフォリオのリスクとは、期待収益率からの標準偏差（ばらつきの度合い）のことです。選択肢2はシステマティック・リスクは分散投資で消去できない市場リスクで、消去可能なのはアンシステマティック・リスクです。選択肢3は相関係数が1未満であれば小さくなります。選択肢4は期待収益率は加重平均値と等しくなります。