中小企業診断士 一問一答｜財務・会計 第296問

解説

投資有価証券（売買目的以外の株式や債券など）を取得するための支出は、キャッシュフロー計算書の『投資活動によるキャッシュフロー』に区分されます。投資活動とは、会社が将来の収益のために資金をどう運用したか（または回収したか）を表す区分で、設備の購入や売却、貸付け、そして有価証券の取得・売却といった“資金の運用”に関わる現金の動きが含まれます。 かみくだくと、投資有価証券を買うのは、余った資金を運用して将来リターンを得ようとする行為であり、本業の日常的な現金収支（営業活動）でも、資金の調達・返済（財務活動）でもありません。資金の“使いみち＝運用”なので投資活動に入ります。向きでいえば、取得（買う）はお金が出ていくので支出（マイナス）、売却（売る）はお金が入ってくるので収入（プラス）として表示されます。たとえば投資有価証券を300万円で取得すれば、投資活動CFのマイナス300万円となります。 他の選択肢が誤りな理由も確認しましょう。『営業活動』は商品の売買など本業の現金収支、『財務活動』は借入・返済・配当など資金調達と還元の区分で、いずれも有価証券の取得・売却の置き場所ではありません。なお、同じ有価証券でも“売買目的有価証券（トレーディング目的）”の売買は営業活動とされる場合がある点には留意しつつ、投資有価証券の取得・売却は投資活動、と押さえてください。