問題
選択肢
- 1(ア)高い (イ)と等しくなる
- 2(ア)低い (イ)よりも短くなる
- 3(ア)高い (イ)よりも短くなる
- 4(ア)低い (イ)と等しくなる
正解
4. (ア)低い (イ)と等しくなる
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解説
(ア)低い・(イ)と等しくなる、の組み合わせが適切で、これが正解です。表面利率が低いほど早期回収分が少なくなるためデュレーションは長くなります(ア=低い)。割引債券(ゼロクーポン債)は途中のクーポンキャッシュフローがなく満期一括で受け取るため、デュレーションは残存期間と等しくなります(イ=と等しくなる)。
一問一答
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